Начавшейся на предыдущей неделе коррекции рынков хватило запала, чтобы продолжить нисходящее движение на прошедшей неделе. Практически повсеместно на фондовых площадках развитых и развивающихся стран наблюдалось снижение биржевых индексов.

Возможно участники глобального рынка поддались панике из-за возможного ужесточения правил финансового регулирования в США и в массовом порядке постарались сократить рыночные позиции, что привело к сильному снижению цен. Имеет право на существование другая гипотеза: рынок осознавая, что в конце 2009 начале 2010 гг. цены на активы существенно возросли, образовав пузырь, который в данный момент должен быть устранен коррекцией. Падение рынков позволит большему количеству участников занять позиции по более привлекательным ценам. Прошедшая неделя была насыщенной с экономической точки зрения: ВВП Великобритании и США, Избрание Председателя ФРС США, Всемирный Экономический форум в Давосе, Заседание ФРС США.

Примечателен факт, что процент разочаровывающей информации не соответствовал проценту падения биржевых индикаторов – по всей видимости инвесторов тревожит еще что-то на горизонте глобальной экономики.

Важно отметить, что продолжается «Сезон отчетности» в США и в Европе. Крупные международные компании публикуют финансовую отчетность по итогам 4-го квартала 2009 и итогам года. Microsoft, Apple, Amazon.com, Nokia, Google стали объектами внимания инвесторов в прошедшие 5 дней, отчетность технологического сектора была по всем статьям лучше ожиданий рынка. Сезон отчетности (Earnings Season) закончится в конце февраля 2010 г.

Понедельник

Основные

Цена нефти WTI: 74,16 USD за баррель

Цена золота: 1 093 USD за тройскую унцию

Цена меди: 7 376 USD за тонну

EUR/USD: 1,413

S&P500: 1091

FTSE100: 5302

Hang Seng 20726

MICEX: 1410

Китайский и Японские фондовые рынки попытались задать умеренно негативный фон на неделю снизившись в пределах -0,5% без особых экономических предпосылок, к тому же движение азиатских биржевых площадок пошло против сырьевых: нефть, золото, медь в этот день прибавили более +1,0%. Российский ММВБ и Американский S&P500 прибавили +0,6% и 0,5%, соответственно в понедельник, но британский FTSE100 упал на -0,9%. Статистики в этот день было не много: индекс потребительского доверия GFK в Германии оказался сравним с ожиданиями экспертов, но продажи жилья на вторичном рынке упали 5,45 млн. единиц в декабре, в то время как аналитики прогнозировали цифру 6 млн. Рынок США поддержал очень влиятельный чиновник Барни Франк – глава комиссии по финансовым операциям, сказав, что усиление регулирования банков не отразится отрицательно на американском бизнесе, а напротив - поможет ему.

Вторник

Согласно установившейся в последнее время традиции, вторник становится днем падения на мировых фондовых рынка. Традиция еще раз была соблюдена, но при этом процент снижения на азиатских площадках был впечатляющим: японский Nikkei 225 снизился на -1,7%, а китайский Hang Seng упал на -2,3% - очень волатильные торги, учитывая что худшие дни финансового кризиса уже позади. Российский рынок упал на -1,4%, Европа напротив выросла на символические +0,3%.

Во вторник вышло много европейской статистики: индексы экономических ожиданий и экономической уверенности Института IFO улучшились, сальдо платежного баланса Еврозоны показал профицит +0,1 млрд. евро, что обрадовало инвесторов, а ВВП Великобритании в 4-м квартале впервые за 1,5 года выросло +0,1% по сравнению с предыдущим кварталом. Этот день был бы намного более оптимистичным для Европы, если бы не поведение американского фондового рынка - S&P500 снизился на -0,45% несмотря на позитивные экономические данные: вырос индекс доверия потребителей, индекс цен на жилье повысился на 0,7%, индекс деловой активности вырос с -4 до -2. В этот день президент США Обама сообщил, что рост бюджетных расходов будет заморожен на 3 года, чтобы снизить дефицит госбюджета с 1,4 трлн. USD до 1,35 трлн. А к 2020 г. благодаря экономии дефицит планируют снизить на 250 млрд. USD.

Среда

На азиатских торговых площадках в середине недели стала утихать паника, Япония в среду упала на -0,8%, а китайский Hang Seng снизился практически незначительно. Сырьевые площадки были во власти медвежьих настроений, так золото и нефть снизились в пределах -1%, действительно удивительным оказалось снижение котировок меди, которая упала на -4,3% с уровня 7360 до 7047 USD за т. Европейский и Американский рынки продемонстрировали разные векторы развития: ММВБ вырос на +0,6%, FTSE100 упал на -1,1%, S&P500 вырос на +0,5%.

Важной, но предсказуемой новостью стало решение ФРС США оставить базовую ставку заимствования на уровне 0,25% годовых. Другой новостью из-за океана стало то, что продажи на первичном рынке жилья снизились до 342 тыс. в декабре, в то время как в ноябре цифра составляла 355 тыс. Внес смуту в рынки Нуриеэль Рубини – доктор экономических наук, предсказавший текущий кризис, он сообщил что ожидает медленного восстановления мировой экономики, но обеспокоен надувающимся пузырем активов. Таким образом торговый день завершился не однозначно для всех рынков.

Четверг

После трех дней падения было логичным ожидать от Азии определенного отскока, что и произошло в четверг. Японский Nikkei 225 вырос на +1,1%, а китайский Hang Seng повысился на +1,5%. В то время как азиатские биржи наконец-то решили притормозить коррекцию, европейский и американский рынки напротив - решили нажать на педаль акселератора и перейти на один уровень ниже. Европейские биржи упали на -1,3% в этот день на фоне роста уровня безработицы в Германии до 8,2% с 8,1% в прошлом месяце, а также падения потребительского доверия в Европе. Фондовый рынок США неожиданно обвалился на -1,1%, при этом удивительно, что вышли хорошие и важные экономические данные: заказы на товары длительного пользования выросли на 0,9% в декабре, а количество первичных заявок на пособие по безработице оказалось ниже, чем на прошлой неделе. Вышли хорошие новости из Белого Дома: администрация президента США выделяет 33 млрд. долларов на поддержку малого бизнеса, чтобы компании нанимали большее количество работников. Так Барак Обама хочет противопоставить безработице бюджетные средства.

К тому же, на второй срок выбрали председателя ФРС США Бена Бернанке, что по мнению многих аналитиков является хорошим условием для спекулятивного банковского сектора США. И в конце дня квартальный отчет выпустила компания Microsoft, чья прибыль возросла на 60% благодаря успешным продажам новой операционной системы – Windows 7.

Отдельно хочется отметить российский фондовый рынок, который несмотря на все невзгоды, смог вырасти в четверг на +0,6%.

Пятница

Полномасштабно и на всех фронтах коррекция усилилась в последний рабочий день. Nikkei 225 -1,0%, Hang Seng – 1,1% - таковы итоги дня для азиатских торговых площадок, которые за исключением четверга падали всю прошедшую неделю. Европейский рынок был намного более оптимистичным в этот день: ММВБ +1%, FTSE100 +0.8%. В пятницу европейский рынок был очень нервный, но придерживался северной ориентации, т.е. вверх. Индекс потребительского доверия в Великобритании оказался неплохим, индекс потребительских цен в Европе вырос на 1%, что лучше декабрьского повышения 0,95%, а уровень безработицы в Еврозоне в декабре снизился до 10% с 10,1% в ноябре.

В начале торгового дня в США вышли данные о том, что ВВП страны в 4-м квартале вырос на 5,7% по сравнению с 3-м кварталом – это намного лучше предсказанных аналитиками 4,4%. Американские биржи открыли день неплохим повышением, но через пару часов торгов окунулись с головой в коррекцию и по итогам дня S&P500 закрылся с падением -0,98%.

По итогам недели:

Цена нефти WTI: 72,78 USD за баррель (-1,80%)

Цена золота: 1 082 USD за тройскую унцию (-1,00%)

Цена меди: 6 705 USD за тонну (-9,00%)

EUR/USD: 1,386 (-1,90%)

S&P500: 1073 (-1,64%)

FTSE100: 5188 (-2,10%)

Hang Seng 20121 (-2,90%)

MICEX: 1419 (+0,60%)

Распространение, копирование и изменение материалов сайта, полностью или частично, без получения письменного согласия АО «Сентрас Секьюритиз» запрещено. Информация, содержащаяся в материалах настоящего веб-сайта, была подготовлена силами сотрудников АО «Сентрас Секьюритиз», предназначается исключительно для сведения клиентов компании и носит справочный вспомогательный характер. АО «Сентрас Секьюритиз», в том числе его представители или сотрудники не несут ответственности за любые убытки, возникшие вследствие использования содержания материалов сайта в практической деятельности, а также за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой информации.